유안타證 “카카오, 하반기 본격적 수익선 개선 전개 전망”

유안타증권은 12일 카카오에 대해 하반기부터 본격적인 수익성 개선이 이어질 전망이라며 투자의견 매수와 목표주가 12만원을 유지했다.

이창영 연구원은 “카카오의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 4438억원과 383억원으로 핵심 성장영역에서 성장세가 유지되고 있다는 면이 긍정적”이라고 설명했다

이어 “지난해 실망감이 컸던 카카오드라이버는 성수기인 4분기 대비해서도 결제액이 25%가 증가했고 높은 사용자 만족도 대비 아직 앱다운 사용자가 260만명 수준이어서 향후 새로운 기대감을 다시 불러일으킬 수 있을 것”이라고 판단했다.

이 연구원은 “카카오의 핵심 경쟁력은 국내 모바일 사용자의 최다 시간과 데이터를 보유하고 있다는 점”으로 “그 동안 수익화에 대한 너무 이른 기대감으로 실망감 또한 컸었지만 카카오 드라이버, 장보기, 주문하기, 선물하기, 카카오페이지 등 동사의 핵심 경쟁력(플랫폼)을 활용한 수익화가 현재 빠르게 진행되고 있다”고 설명했다.

또한 “카카오채널, 다음앱 등 모바일 트래픽이 빠르게 증가하고 있는 반면 이에 대한 광고는 본격적으로 게재되고 있지 않은 상황이고 3분기 사용자 타켓팅 광고플랫폼(카카오모먼트)까지 시작된다면 하반기 수익성이 개선될 것”이라고 내다봤다.