메리츠종금證 “서울반도체, 3Q 어닝서프라이즈 시현”

메리츠종금증권은 27일 서울반도체에 대해 고수익 모바일 부문의 폭발적인 성장에 힘입어 3분기 어닝 서프라이즈를 시현했다며 목표주가 2만3000원과 투자의견 매수를 유지했다.

서울반도체의 올해 3분기 실적은 매출액이 전년 동기 대비 20.0% 늘어난 2763억원, 영업이익은 440.4% 확대된 234억원으로 잠정 집계됐다. 이는 고부가 제품인 모바일 부문의 성장세와 주요 제품 수율 개선에 따른 생산성 향상, 환율효과 등이 호재로 작용했기 때문이라는 분석이다.

특히 모바일 부문 및 자동차용 LED 매출 성장세를 주목할 필요가 있다고 내다봤다.

지목현 메리츠종금증권 연구원은 “모바일 부문의 경우 하반기 해외 신규 고객사 공급 본격화에 따라 올해 매출액이 전년 대비 94% 성장한 2240억원을 기록할 것으로 전망된다”며 “TV BLU 부문의 수요 부진 및 판가 하락 영향으로 어려운 상황이 지속되고 있으나, 매출 비중이 지난해 12%에서 올해 22%까지 증가하는 등 수익성 회복 추세가 전개되는 중”이라고 설명했다.

이어 “자동차 부문 역시 높은 진입장벽 기반 위에 신규 고객사 확대를 통항 성장세가 이어질 전망”이라며 “올해도 국내 완성차 판매 회복 및 주간주행등(DRL) 설치 의무화에 따른 수혜를 기대해 볼 수 있을 것”이라고 덧붙였다.


김민수 기자 hms@